Cессия «Инвестиции в рост: обзор финансовых инструментов в условиях ограничений»
Модератором сессии выступил председатель правления Ассоциации «Национальные чемпионы» Олег Фомичев. В своем вступительном слове он обозначил взаимосвязь доступности кредитования для бизнеса и ситуации высокой инфляции, для борьбы с которой Банк России проводит жесткую денежно-кредитную политику. В таких условиях привлечение инвестиций становится особенно важным для роста и развития технологических компаний. В рамках сессии было предложено рассмотреть различные аспекты финансирования инноваций, включая роль государства, частного сектора, фондового рынка, а также инвестиции в капитал от венчурных и стратегических инвесторов.
Генеральный директор АНО «Центр поддержки инжиниринга и инноваций» Павел Дворниченко поделился результатами реализации грантовой программы «доращивания», а также сформулировал планы по ее развитию на 2025 год. «В планах — смещение фокуса на малые технологические компании и компании, участвующие в реализации национальных проектов технологического лидерства. В апреле 2025 года совместно с Минпромторгом России планируется разворачивать аналогичный инструмент по отраслевому принципу, также с непосредственным вовлечением крупных корпораций-заказчиков. В качестве пилотных выбраны две отрасли – нефтегазовое, энергетическое машиностроение и железнодорожное машиностроение. В ближайшее время будет запущен конкурсный отбор по этим программам, чтобы высокотехнологические компании могли принять участие.» — поделился Павел Дворниченко.
Директор по развитию первичного рынка ПАО «Московская биржа» Дмитрий Таскин, в свою очередь, оценил эффективность мер государственного стимулирования и рассказал о том, как в текущих условиях возможно ускорить реализацию поручения Президента по выводу не менее 10 российских высокотехнологических компаний на рынок IPO и как нарастить темп «национальных чемпионов» для движения в этом направлении. Также была представлена информация о том, как можно строить историю роста бизнеса с использованием биржевой инфраструктуры. «Несмотря на высокие ставки привлечения долгового финансирования, биржевые инструменты позволяют предпринимателям диверсифицировать источники фондирования и более гибко выстраивать свою программу заимствований. Инфраструктура Московской биржи дает возможность компаниям привлекать финансирование на всех этапах развития бизнеса – от «допубличной» для ранних компаний на стадии pre-IPO, с последующей
возможностью выхода в Сектор Роста для растущих компаний МСП и МТК, с перспективами выхода на IPO для компаний, достигших зрелости» — отметил Дмитрий Таскин.
Геннадий Марголит, Сопредседатель Совета по привлечению инвестиций и выходу на биржевой публичный рынок ИТ-компаний АПКИТ, подтвердил тезис о том, что выход на биржу — императив для технологической компании в текущих условиях.
Партнер инвестиционной компании Kama Flow Кирилл Тишин рассказал о текущей ситуации и действенных инструментах на венчурном рынке, также обратив внимание на целесообразность начинать трек подготовки к IPO за несколько лет до размещения.
Комплексная характеристика рынка прямых инвестиций и перспектив привлечения внешнего финансирования от инвесторов была озвучена Андреем Купцовым, заместителем генерального директора компании «Инвестиции и инновации». Он также отметил среди ключевых проблем во взаимоотношениях инвестора и высокотехнологических компаний рост ключевой ставки.
Заместитель генерального директора руководителя проектного офиса АО «Большой Серпухов» Денис Бриль поделился с аудиторией информацией о том, каким образом государство транслирует свои приоритеты, как оно стимулирует бизнес и как получает обратную связь от бизнеса для эффективного и своевременного решения социальных задач. Он подсветил сильные и слабые стороны системы взаимодействия, а также то, каким образом будет усовершенствована система нормирования. «Инвесторам не только важно иметь представление о востребованности отечественной продукции на международных рынках, но и получать от государства необходимые финансовые ресурсы и политическую поддержку» — заключил Денис Бриль.
В завершении содержательной дискуссии участники сошлись во мнении, что общий трек вынуждает выстраивать четко простроенную и спланированную структуру, которая позволит в дальнейшем привлечь инвестиции и увеличить эффективность капитала для роста бизнеса.