В рамках программы «Биржевые чемпионы» обсудили альтернативные инструменты привлечения внешнего финансирования
Спикерами на мероприятии выступили Мария Полякова (начальник отдела методологии финансовой доступности Службы по защите прав потребителей и обеспечению доступности финансовых услуг Банка России), Антон Ефименко (руководитель проектов Санкт-Петербургской Валютной Биржи), Светлана Ефанова (генеральный директор инвестиционной платформы «Zorko»), Антон Зиновьев (основатель компании CarMoney, генеральный директор ПАО «СмартТехГрупп»).
Мария Полякова в своем выступлении рассказала о новых инструментах долевого финансирования для развития технологических компаний. Сегодня все больше компаний, привлекающих финансирование, начинают использовать краудинвестирование для поддержки инновационных проектов. Краудинвестирование предполагает выпуск акций по закрытой подписке и их размещение среди инвесторов, зарегистрированных на специальных онлайн-площадках — инвестиционных платформах.
Краудинвестирование является одним из видов краудфандинга наряду с краудлендингом, предполагающим получение компаниями процентных займов. Также среди возможных инструментов, которые пока находятся на начальном этапе развития, можно выделить утилитарные цифровые права (УЦП) и цифровые финансовые активы (ЦФА). Данные инструменты регулируются на законодательном уровне в рамках Федерального закона «О привлечении инвестиций с использованием инвестиционных платформ» от 02.08.2019 №259-ФЗ и Федерального закона «О цифровых финансовых активах и цифровой валюте» от 31.07.2020 №259-ФЗ.
«Краудфинансирование — это эффективный современный бизнес-инструмент. На данный момент в реестре Банка России числится 76 инвестиционных платформ. Объем финансирования, привлеченного компаниями (сегмент МСП), свидетельствует о росте популярности данных платформ среди инвесторов. Если в 2021 г. было привлечено 10 млрд. руб., то на 3 кв. 2023 г. объем привлеченного финансирования уже достиг 19,6 млрд. руб.», — отметила Мария Полякова.
Антон Ефименко представил функциональную схему «финансового конвейера» от АО СПВБ. В рамках данного механизма компании в ходе своего роста могут использовать различные инструменты для привлечения финансирования от Санкт-Петербургской валютной биржи (СПВБ). Для компаний, которые находятся на этапе становления и хотят изучить рынок оптимальным решением может стать развитие сотрудничества с инвестиционной платформой от СПВБ — ООО ПТЦ (Петербургский технический центр). Эта внебиржевая площадка позволяет привлечь инвестиции через коллективные инвестиции (краудинвестинг), коллективные заимствования (краудлендинг) и УЦП на готовую продукцию. Более «зрелые» компании, показывающие хорошие темпы роста и имеющие желание выйти на IPO, могут рассмотреть саму биржу для размещения своих ценных бумаг.
В рамках выступления Светланы Ефановой, исполнительного директора инвестиционной платформы Zorko, был подготовлен обзор функциональных возможностей инвестиционных платформ на примере собственного инфраструктурного решения. Хотя на платформе пока состоялось только одно размещение (акции компании Hyper), планы команды Zorko включают в себя дальнейшее увеличение количества быстрорастущих технологических компаний-эмитентов на платформе.
«Развивая наш проект, мы видим, что российский инвестор готов вкладываться в быстрорастущие технологические компании. Развитие инвестиционных платформ предоставляет уникальную возможность для удовлетворения потребностей инвесторов. Они позволяют существенно преобразовать рынок инвестиций на ранних стадиях развития технологического предпринимательства», — подчеркнула Светлана Ефанова.
В заключении мероприятия собственным опытом по выходу финтех-сервиса CarMoney на публичный рынок поделился Антон Зиновьев. Он рассказал о пути, который компания прошла до размещения, и о самой процедуре размещения акций компании на Московской бирже, основной целью которого было привлечение средств для дальнейшего развития компании. Поскольку классическое IPO с небольшим объемом размещения — достаточно дорогостоящий путь для бизнеса, командой было принято решение о проведении прямого листинга (DPO). Прямой листинг для небольших компаний дает хорошую возможность проверить интерес инвесторов к компании, а используя элементы кэш-ин, внести средства в капитал для дальнейшего масштабирования бизнеса.